Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) ist eine Art von Sicherheit, die den Gesamtpreis von Bitcoin verfolgt und es Anlegern ermöglicht, an traditionellen Börsen zu handeln und Aktien davon zu kaufen, wobei Krypto-Handelsplattformen umgangen werden.
Es kombiniert das beliebteste digitale Asset im Krypto-Raum – Bitcoin – und börsengehandelte Fonds. Um Bitcoin-ETFs richtig zu verstehen, muss ein Anleger das Konzept eines ETF verstehen.
Was ist ein ETF?
Ein ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der verschiedene Wertpapiere desselben Sektors umgruppiert. Durch das Halten eines ETF hat ein Anleger Zugang zu einer Auswahl von Aktien, die alle derselben Kategorie angehören, wie etwa der Bankenbranche, der Technologiebranche oder der Ölbranche. ETFs bieten dem Portfolio eines Anlegers Vielfalt und bieten eine Mischung aus Investitionen wie Aktien, Rohstoffen und Anleihen. Der Preis eines ETFs schwankt im Laufe des Tages, da der Wert des Basiswerts, sei es Gold, Tesla oder Bitcoin, schwankt und Aktien davon auf dem Markt gekauft und verkauft werden. Es gibt verschiedene Arten von ETFs, insbesondere Anleihen-ETFs, Branchen-ETFs, Rohstoff-ETFs, Währungs-ETFs und inverse ETFs.
Vorteile des Besitzes von Bitcoin-ETFs
Ein Bitcoin-ETF kombiniert traditionellen ETF und Bitcoin. Mit dem Besitz eines Bitcoin-ETF sind mehrere Vorteile verbunden, im Gegensatz zum Besitz der eigentlichen zugrunde liegenden Kryptowährung. Anleger können sich mit ETFs wohler fühlen, da Kryptowährungen noch relativ neue Absicherungen sind. Durch den Besitz von Bitcoin ETF müssen sich Anleger nicht mit den Problemen auseinandersetzen, die möglicherweise mit dem Besitz von Bitcoin und deren Lagerung einhergehen. Bitcoin zu besitzen bedeutet, dass ein Investor eine Krypto-Wallet erwerben, sich mit der Krypto-Börse befassen muss, die manchmal mit verworrener regulatorischer Klarheit einhergeht, und private Schlüssel besitzen muss.
Die Sicherheit von Bitcoin ETF wird von einem vertrauenswürdigen Dritten, in der Regel einem Bankinstitut, und nicht vom Anleger selbst überwacht und sichergestellt.
Darüber hinaus stehen über ETFs neue Handelsoptionen zur Verfügung, wie zum Beispiel „Leerverkäufe“. Dies ist eine Praxis, bei der der ETF geliehen wird, unter der Prämisse, dass er in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft wird. Der Anleger setzt auf fallende Bitcoin-ETF-Kurse, leiht sich das Wertpapier, verkauft es am Markt und kauft es zurück, wenn der Kurs fällt.
Da Bitcoin-ETF eine Art von Sicherheit ist, unterliegt es klaren Vorschriften, wodurch Probleme vermieden werden, die häufig mit Kryptowährungen verbunden sind, wie Steuerbedenken, regulatorische Unsicherheit und die Einhaltung von AML/CFTC.
Bitcoin-ETFs noch relativ neu
Der erste vorgeschlagene Bitcoin-ETF stammt von den Winklevoss-Zwillingen, die 2013 den ersten Antrag eines Bitcoin-ETFs bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichten. Das US-Patent- und Markenamt erteilte ihnen dann ein Patent für “ börsengehandelte Produkte.“
Das Hauptanliegen bei Bitcoin-ETF liegt im mit Bitcoin verbundenen Betrugsvolumen und dem Volumen von Bitcoin auf dem Markt. Am 24. Juli 2018, Bitwise eingereicht für seine eigene Bitwise ETF Trust. Am 18. April 2019 lautete die Antwort der SEC : „Obwohl Bitwise Bitcoin besser erklärt als andere Bitcoin-ETF-Befürworter, scheint es einige Fragen zu geben, ob ihre Analyse des Bitcoin-Volumens richtig ist.“ Am 15. Januar 2020 hat Bitwise den Bitcoin-ETF-Antrag zurückgezogen.
Die Geburt von Bitcoin ETF scheint in einigen Ländern einfacher zu sein als in anderen. Kürzlich, im September 2020, hat Bermuda auch Bitcoin ETF genehmigt und an seiner eigenen Bermuda-Börse registriert. Die Toronto Stock Exchange bietet auch einen ähnlichen Bitcoin-ETF namens The Bitcoin Fund an.
Derzeit gibt es jedoch keinen Bitcoin-ETF für den Handel in den Vereinigten Staaten, obwohl er an europäischen und asiatischen Börsen sowie an außerbörslichen Bitcoin-Trusts existiert. Europa und Asien scheinen Kryptowährungen zukunftsorientierter zu sein, klarere Kryptowährungsvorschriften zu haben und Krypto in ihre Finanzprodukte zu integrieren.
Der Grund für die Zurückhaltung der US-SEC bei der Registrierung von Bitcoin-ETFs liegt in der Volatilität des digitalen Vermögenswerts, die ein hohes Risiko in einem Anlageportfolio sowie Betrügereien im Volumen mit sich bringen kann.
Bitcoin-ETF vs. Bitcoin-Trust
Das nächste, was einem Bitcoin-ETF am nächsten kommt, könnte GBTC sein, ein Finanzanlagevehikel, das vom Grayscale Bitcoin Trust angeboten wird. Anleger des Grayscale Bitcoin Trust können Bitcoin-Aktien handeln und halten, ohne die zugrunde liegende Kryptowährung tatsächlich zu besitzen. Es gibt zwei Möglichkeiten, GBTC-Aktien zu erwerben. Eine besteht darin, die GBTC-Aktie über einen außerbörslichen Markt zu kaufen, insbesondere den OTCQX. Der andere ist ein mutigerer Schritt, der darin besteht, direkt Aktien des Unternehmens zu besitzen, ein kräftiger Kauf von 50.000 US-Dollar.
Da Bitcoin an Popularität gewinnt, kann argumentiert werden, dass es nur eine Frage der Zeit sein wird, bis Bitcoin-ETFs normalisiert werden.
